La fiscalité des intérêts d'épargne au Luxembourg : ce qu'il faut savoir

La fiscalité des intérêts d'épargne au Luxembourg repose sur un mécanisme central : la retenue à la source libératoire, plus connue sous son acronyme RELIBI. Sa logique est simple, mais quelques cas particuliers méritent l'attention — notamment quand on place de l'argent à l'étranger, ou quand on cumule plusieurs comptes chez plusieurs banques.

Note importante : la fiscalité évolue régulièrement. Les grandes lignes présentées ici sont stables depuis plusieurs années, mais les taux et seuils exacts doivent être vérifiés à jour au moment de votre déclaration, auprès de l'Administration des contributions directes (ACD) ou d'un conseiller fiscal.

Le principe : une taxe prélevée directement par la banque

La RELIBI est une retenue à la source appliquée par la banque luxembourgeoise sur les intérêts qu'elle verse à un client résident fiscal luxembourgeois, personne physique. "À la source" veut dire que vous ne voyez jamais passer la somme brute des intérêts : la banque calcule la retenue, la prélève, et vous crédite le montant net.

"Libératoire" veut dire que cette retenue règle définitivement l'impôt sur ces intérêts. Vous n'avez pas à les inclure dans votre revenu global taxable dans la déclaration annuelle, et ils ne sont pas retaxés au barème progressif.

Le taux communément appliqué est de 20 % — c'est le taux en vigueur depuis plusieurs années. Si un changement législatif venait à intervenir, il serait annoncé par le législateur luxembourgeois ; d'où l'intérêt de vérifier l'année de vos versements.

Un abattement annuel par banque

Le régime prévoit un abattement de 250 € d'intérêts par an, par banque et par déposant. Concrètement : si vos intérêts servis par une banque luxembourgeoise sur une année restent en dessous de 250 €, la RELIBI ne s'applique pas — la banque n'effectue aucune retenue.

Ce plafond se lit par banque : si vous avez des comptes dans deux banques luxembourgeoises différentes qui vous servent chacune 200 € d'intérêts, vous restez sous les 250 € dans chacune et l'abattement joue deux fois. Détail rarement exploité par les gros épargnants (les intérêts dépassent vite ce seuil), mais utile pour les épargnes modestes.

Ce qui entre dans l'assiette

La RELIBI porte sur les intérêts versés par une banque agréée au Luxembourg à un résident, sur :

• comptes d'épargne (Sparkonten),
• dépôts à terme (Festgeld),
• comptes courants rémunérés (rare),
• certains titres de créance émis par des banques luxembourgeoises.

Elle ne concerne pas :

• les dividendes d'actions (autre régime, avec retenue à la source sur dividendes),
• les plus-values sur cessions de titres (régime spécifique),
• les intérêts payés par des débiteurs étrangers (voir plus bas),
• les produits d'assurance-vie (autre régime encore).

Les dépôts à l'étranger : autre histoire

Si vous ouvrez un compte à terme dans une banque française, allemande, italienne, lettone — via une plateforme de courtage ou en direct — la banque étrangère ne prélève pas la RELIBI, puisqu'elle n'est pas soumise à la loi fiscale luxembourgeoise.

Dans ce cas, deux points d'attention :

• La banque étrangère peut appliquer une retenue à la source de son pays. Dans l'Union européenne, l'harmonisation des règles a supprimé la plupart de ces retenues pour les non-résidents. Vérifiez néanmoins la fiche du produit et, éventuellement, la convention fiscale bilatérale entre le Luxembourg et le pays concerné.
• Vous devez déclarer ces intérêts au Luxembourg. Un résident luxembourgeois est imposable sur ses revenus mondiaux. Les intérêts perçus à l'étranger doivent être déclarés dans votre déclaration annuelle. Ils sont alors, sur option ou de plein droit selon le cas, soumis à un régime spécifique — souvent à un taux forfaitaire équivalent à la RELIBI, mais les modalités précises méritent d'être vérifiées.

Cette dernière partie est celle qui piège le plus d'épargnants qui découvrent les dépôts transfrontaliers. Ne l'oubliez pas dans vos calculs de rendement net.

Cas particuliers à connaître

• Compte joint : les intérêts sont, en principe, réputés répartis à parts égales entre les cotitulaires. L'abattement de 250 € s'apprécie individuellement pour chacun.
• Compte au nom d'un enfant mineur : les règles varient selon les cas. En pratique, le foyer fiscal des parents est concerné, et il est prudent de se faire confirmer le traitement par la banque.
• Non-résidents : si vous devenez non-résident fiscal luxembourgeois en cours d'année, l'application de la RELIBI et vos obligations déclaratives changent. Un cas typique à faire valider par un professionnel.
• Personnes morales : la RELIBI ne s'applique pas. Les intérêts perçus par une société entrent dans son résultat imposable au régime des sociétés.

Le raisonnement à net, pas à brut

Pour tout choix d'épargne, raisonnez en rendement net après RELIBI (ou équivalent étranger). Un taux brut de 3,0 % sur un dépôt luxembourgeois donne environ 2,4 % net après une retenue de 20 %. Une offre concurrente à 2,7 % brut mais servie sans retenue à la source à ce stade (et déclarée séparément) peut, en pratique, arriver à un rendement net très proche. Comparez toujours à conditions comparables.

Un mot sur l'inflation

La RELIBI, comme tout impôt sur les revenus nominaux, ne tient pas compte de l'inflation. Un placement qui rapporte 2 % net dans un contexte à 2 % d'inflation ne fait, en pratique, que préserver votre pouvoir d'achat. Pour vraiment vous enrichir en termes réels, il faut un taux net supérieur à l'inflation. C'est un des arguments qui a fait revenir les épargnants vers les dépôts à terme dans les phases où la BCE maintient ses taux au-dessus de la cible d'inflation.

À retenir

• Retenue libératoire de 20 % appliquée directement par la banque luxembourgeoise (taux à vérifier annuellement).
• Abattement de 250 € d'intérêts par an, par banque, par déposant.
• Dépôts à l'étranger : à déclarer, avec un traitement spécifique.
• Compte joint : abattement individuel pour chaque cotitulaire.
• Ne raisonnez jamais qu'au net.

En cas de doute sur votre situation personnelle, un conseiller fiscal ou l'Administration des contributions directes reste l'interlocuteur de référence. Un dépôt à terme mal déclaré peut coûter bien plus cher que quelques minutes de vérification.